Die Wirkung von Stablecoins auf das Netzwerk von Ethereum

Die Wirkung von Stablecoins auf das Netzwerk von Ethereum

Der Jahresanfang war nicht gut für Ethereum. Die Anzahl der Transaktionen war im Februar auf ein Zwölfmonatstief zurückgegangen, zusammen mit dem Preiseinbruch von Ether, der dem Kryptowährungsmarkt im Allgemeinen hinterherlief. Aber am 30. April stieg die Zahl der Transaktionen um 72% von ihrem Tiefststand zu Beginn des Jahres.

Hinter dem parabolischen Anstieg bei der Nutzung des Netzwerks stand die Transaktion auf der Basis von Stablecoins, die während des Zwölf-März-Rekords eine Zählung von 845.400 verzeichnete. Das Ereignis markierte nach Angaben von Coin Metrics den höchsten Stand bei Bitcoin Circuit seit dem ersten Juli 2019. Einen Monat später bleibt die Zahl stabil im Bereich von achthunderttausend.

Eine kurze Beschreibung von Stablecoins

Hierbei handelt es sich um eine neue Art von Krypto-Asset, das geschaffen wurde, um den Auswirkungen der Preisvolatilität entgegenzuwirken. Zu Beginn des Kryptozyklus kauften die meisten Benutzer eine Münze in der Hoffnung, dass ihr Preis in die Höhe schießen würde, oder „Mond“, wie man ihn nannte. Dann wurden die Preisunterschiede zwischen verschiedenen Münzen und Wertmarken zu einem Traumland für Händler, da sie Arbitragemöglichkeiten bei Tausenden von Vermögenswerten nutzen konnten. Man machte ein Vermögen.

Aber wenn Sie ein Unternehmen sind oder eine Person, die mit Hilfe von Kryptographie sparen will, ist all das ein Nachteil. Verwenden Sie stattdessen Stablecoins, das sind Krypto-Vermögenswerte, die dazu bestimmt sind, ihren Wert im Verhältnis zu einem Fiat-Gegenstück, in den meisten Fällen dem US-Dollar, zu erhalten. Sie eröffnen dem Krypto-Raum eine Welt voller Möglichkeiten und bringen mehr Menschen dazu, Blockketten zu übernehmen.
Die verschiedenen Klassen von Stablecoins

Währungsgesichert

Dabei handelt es sich um Kryptowährungen oder Wertmarken, die mit Fiat-Geldern unterstützt werden. Sie sind die gebräuchlichste und die erste Art von Stablecoins auf dem Markt. Ihre Verbreitung ist die breiteste unter den Krypto-Währungen und einigen Unternehmen außerhalb des Krypto-Raums. Ihre Hauptmerkmale sind:

Ihr Wert ist an eine oder einen Währungskorb gebunden. Dabei kann es sich um den US-Dollar, den Euro, den Schweizer Franken oder eine Kombination aus einer der oben genannten oder anderen nicht genannten Währungen handeln.

Der Prozess erfolgt außerhalb der Blockkette, indem Banken oder andere Arten von regulierten Finanzinstitutionen als Verwahrer des Geldes dienen, das als Grundlage für die stabile Münze dient. Eine wichtige Einschränkung besteht darin, dass per Definition nur so viele digitale Münzen im Umlauf sein können, wie Fiat-Geld in den Reserven des Projekts vorhanden ist.

Dies kann durch ein festes Verhältnis zwischen Fiat- und Krypto-Erstellung ein wenig abgeändert werden, aber egal was, am Ende muss jemand Fiat-Geld in den Reserven haben, um mehr zu generieren. Bei den meisten dieser Projekte ist es gar nicht erst möglich, ihre Tokens gegen Geld einzutauschen. Dies ist bei Tether der Fall.

Einige der am häufigsten verwendeten in dieser Kategorie sind USD-Münze, Tether, True USD, PAXOS Standard. Alle haben in der Vergangenheit Ausgaben mit geprüften Aufzeichnungen gehabt, die bewiesen, dass sie über genügend Goldreserven verfügten, um die Münze zu unterstützen.

Krypto-gestützte

Bei diesem Typ ist eine andere Krypto-Währung in intelligente Verträge eingebunden und dient als Stabilisierungsmechanismus, um den Preis gegenüber einer Fiat-Währung wie dem US-Dollar stabil zu halten. Die Mechanismen zur Erzielung von Preisstabilität werden durch die Smart-Verträge im Blockketten-Netzwerk abgewickelt. Wenn das als Sicherheit gehaltene Krypto nicht ausreicht, um das Preisverhältnis aufrechtzuerhalten, erhält der Eigentümer einen Margin Call, um mehr hinzuzufügen oder die Position zu beenden.

Da alle Prozesse über Blockchain- und Smart-Kontrakte abgewickelt werden, gilt diese Klasse als dezentralisiert. Der Hauptvorteil besteht darin, dass kein Fiat zur Erstellung der Stablecoin benötigt wird. Keine Dollarreserven, die in einigen Institutionen gehalten werden, verhindern, dass das Protokoll mehr ausgibt.

Ein Nachteil ist, dass, wenn der Preis des als Garantie verwendeten Vermögenswertes zu schnell zu stark fällt, Margin Calls im Übermaß generiert werden. Die vielen Verträge sind ausfallgefährdet, und der daraus resultierende Stress für das Netzwerk kann dazu führen, dass man nicht rechtzeitig handeln kann, was zu Verlusten führt, wie es mit dem DAI am 12. März geschehen ist.

Einige prominente Projekte in dieser Kategorie sind Synthetix (SUSD), Bitshares (BitUSD) und vielleicht das wichtigste Projekt MakerDAO (DAI).

Algorithmisch

Die algorithmischen Stablecoins sind vollständig dezentralisiert. Wie ihr Name schon sagt, überwacht ein ökonomischer Algorithmus Nachfrage und Angebot. Die mathematische Formel gibt dann mehr von der stabilen Münze aus, wenn der Preis über die Preisspanne hinaus ansteigt. Das Gegenteil ist der Fall des Preises.

Sie sind die nachrichtenreichste und experimentellste Klasse. Die Automatisierung der Geldausgabe ist ein schwieriges Problem und kann zu langen Perioden führen, in denen die Münze instabil wird. Dies hat dazu geführt, dass nur wenige Projekte dieses Modell übernommen haben. Ampleforth ist das prominenteste. Das andere ist Terra, das mit einer privaten Blockkette betrieben wird und daher nicht völlig dezentralisiert ist.